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山东能源煤炭市场信息第25期

作者:  来源:lol比赛哪里投注安全  发布时间 :2013-01-07  


山东能源煤炭市场信息

第25期

(总第25期)

山东能源集团煤炭营销中心 2012年10月19日

      目 录

【国内市场综述】

供需发生变化 煤价止跌企稳………………………………(2)

【重点行业动态】

社会用电量创新低 电厂库存持续攀升……………………(3)

钢价先涨后落 高价难以持久……………………………(4)

【国际市场动态】

国际三港动力煤价格指数震荡回调 …………………………(6)

日本上调煤炭进口关税 ………………………………………(6)

印度煤炭进口将增至1亿吨……………………………………(7)

【宏观市场分析】

三季度经济趋稳 四季度预计反弹……………………………(8)

【国内市场综述】

供需发生变化 煤价止跌企稳

10月中旬,国内煤炭市场继续保持回暖态势。截至18日,环渤海地区5500大卡市场动力煤综合平均价格继续回升,环比上涨了4元/吨,升至641元/吨。这是自8月29日以来的连续第七周上涨,已累计上涨15元/吨。

国内煤炭生产企业对此迅速作出反应,黑龙江龙煤集团、辽宁沈阳煤业等企业上调炼焦煤价格50-70元/吨不等。本轮行情,山东省煤炭企业抢得市场先机,自月初以来,煤炭价格连续两次上调,其中,炼焦煤上调60-80元/吨,动力煤上调40-50元/吨。

煤炭价格趋稳回升主要受两大因素影响。在供给方面,一是“十八大”前后各地为保稳定狠抓安全生产,煤炭企业尤其是中小煤企产量受影响较大;二是国庆长假期间煤矿放假检修普遍,产量回落;三是煤炭进口持续回落。在需求方面,一是传统的冬季储煤季节到来,需求有所增加;二是受大秦线检修影响,沿海电厂提前动作补充电煤库存;三是冶金、焦化企业前期保持低库存战略,为保证后期正常生产补充库存。在供需双重作用下,煤炭供应过剩局面稍有缓和,煤炭价格止跌企稳,个别地区小幅上涨。

对于9月下旬开始的这次行情,我们应该理性看待,尽管山东市场动作频频,但山西、内蒙等省区主要煤炭企业始终按兵不动。目前看来,尚有诸多制约煤价上行的因素,宏观上看,国内经济发展速度继续放缓,三季度GDP增速7.4%,连续七个季度回落。从微观看,一是煤炭下游钢铁、水泥、化工等行业上市公司前三季度业绩可谓全线溃败,或盈利大幅缩水,或直接由盈利转为大幅亏损。如钢铁行业,湖南华菱钢铁前三季亏损25.2至25.8亿元,鞍钢股份前三季公司亏损31.7亿元;二是经过前期补库,电厂煤炭库存重回高位,截止10月10日,全国重点电厂存煤高达9275万吨。

下游行业发展放缓,耗煤减少,电煤库存高位等一系列因素,必将影响煤炭行情走势。尽管国家及各地政府相继出台多项刺激经济举措,但效果显现恐尚需时日。据此推断,四季度支撑煤炭价格上行的动力不足,煤价继续上升空间不大。

【重点行业动态】

社会用电量创新低 电厂库存持续攀升

10月17日,国家能源局发布9月份全社会用电量等数据。9月份创下今年以来全社会用电总量、工业用电总量、重工业用电总量最低增幅,重工业用电更是首次出现负增长。统计显示,全社会用电量4051亿千瓦时,同比增长2.9%,增幅同比下降近十个百分点。工业用电量同比仅增长0.9个百分点,重工业用电为-0.1%。1-9月,全国全社会用电量3.69万亿千瓦时,同比增长4.8%,增幅同比下降7.2%。工业用电增幅持续下降,反映出经济仍处于下行区间。

截至9月底,重点发电企业存煤9032万吨,同比增加2577万吨,存煤可用天数29天,同比增加12天。其中华北电网存煤2266万吨,同比增加607万吨;华东电网存煤1524万吨,同比增加38万吨;华中电网存煤2174万吨,同比增加845万吨。北方七港存煤2509万吨,同比增长了97.9%。

钢价先涨后落 高价难以持久

继节前拉高收局之后,节后钢价继续积极上涨。截至10月12日,西本指数报在3950元/吨,较节前上涨130元/吨;同期,沪上优质品二级螺纹钢代表规格报在3880元/吨,较节前上涨130元/吨;而沪上优质品三级螺纹钢报价报在3980元/吨,较节前上涨130元/吨。本轮反弹始自9月7日,西本指数从低点3530元/吨反弹至3950元/吨,一个月之内反弹幅度接近12%。但好景不长,自15日起钢价持续三天回落,已降至3880元/吨,三天内降幅达70元/吨。

   

9月份中国制造业PMI为49.8%,环比上月回升0.6个百分点;钢铁行业PMI为43.5%,环比回升3.6个百分点。在钢铁行业PMI的分项指标中,新订单指数大幅上升9.3个百分点至41.6%。而铁道部公布的9月份国内铁路固定资产投资达726.58亿元,同比增长92.7%,环比增长52.7%;其中基础建设投资642.77亿元,同比大幅增长111%,环比增长63.8%。可见5月份以来国家陆续出台的各项稳增长措施已在逐步产生效应,国内钢材市场需求出现阶段性好转。但9月份无论是制造业PMI还是钢铁行业PMI均仍处在50%的荣枯线下方,显示我国经济面临的下行压力仍然较大。虽然现货价格强劲上涨12%,但随之而来的却是需求透支成交转弱,且期现价差的持续拉大也加重了后市的调整压力。国内钢材市场需求要出现实质性改善,仍需要静待国内经济整体出现好转。

【国际市场动态】

国际三港动力煤价格指数震荡回调

十月份,国际三港动力煤价格有涨有跌,其中纽卡斯尔港动力煤价格跌至两年来新低。10月15日,欧洲三港DES成交价87.02美元/吨,较上周微涨0.94美元/吨,涨幅1.09%;理查德湾FOB成交价85.40美元/吨,较上周涨1.31美元/吨,涨幅1.56%;纽卡斯尔港FOB成交价82.51美元/吨,较上周下跌2.55美元/吨,跌幅3.00%。

   

日本上调煤炭进口关税

日前,日本财政部称,从10月1日起,日本将提高原油、成品油、液化石油气、天然气和煤炭五种能源的进口税率与生产税率。此项措施将对煤炭加征220日元/吨的进口税,增至920日元/吨。2014年和2016年,还将分阶段提高征收标准。日本内阁政府表示此举是为了抑制温室气体排放。

有评论认为,这一政策的推出将严重打击澳洲动力煤市场,特别是对主要输日的优质动力煤价格造成严重打压。作为全球第二大煤炭进口国的日本,将导致其动力煤需求进一步降低,倒逼国际煤价下行压力持续加大。

印度煤炭进口将增至1亿吨

印度今年电煤进口量预计将增至1亿吨,同比2011年电煤进口量9000万吨涨幅超过11%。

尽管目前印度经济增长放缓,但国内煤炭供应形势依然紧张。根据煤炭工业部的报告,预计到明年3月,煤炭将占印度火力发电燃料的66%,国内煤炭供应和需求之间的缺口将达到1.92亿吨左右。如果目前在建的超大型发电厂今年启用,那么煤炭进口量将进一步升高。印度煤炭工业部官员表示,印度今年进口量将实现1亿吨。

但印度国内部分用煤企业对进口数额持下行观点,认为经济增长放缓已造成水泥等行业需求下降,煤炭进口量将维持平稳状态。

【宏观市场分析】

三季度经济趋稳 四季度预计反弹

18日,国家统计局发布2012年三季度主要经济数据,除国内生产总值走势外,还公布了9月份固定资产投资、社会消费品零售总额、进出口总额等月度经济数据。

前三季度国内生产总值353480亿元,按可比价格计算,同比增长7.7%。其中,一季度增长8.1%,二季度增长7.6%,三季度增长7.4%。分产业看,第一产业增加值33088亿元,同比增长4.2%;第二产业增加值165429亿元,同比增长8.1%;第三产业增加值154963亿元,同比增长7.9%。从环比看,三季度国内生产总值增长2.2%。

在全球宽松政策和国内“稳增长”政策刺激下,近期国内多项宏观经济指标回暖。10月份以来,公布的多项重要宏观经济数据均有所回升,释放出中国经济筑底企稳的信号。

中国物流与采购联合会、国家统计局服务业调查中心发布的9月份中国制造业PMI为49.8%,环比上月回升0.6个百分点,为今年5月份以来首次回升。主要分项指数当中,只有个别指数略有下降,多数指数均不同程度回升,尤其是新订单指数、原材料库存指数等主要先行指数回升明显。

9月份,我国进出口总值3450.3亿美元,同比增长6.3%。其中,出口1863.5亿美元,同比增长9.9%,单月出口规模创历史新高;进口1586.8亿美元,同比增长2.4%;贸易顺差276.7亿美元。特别是在与主要贸易伙伴双边贸易中,虽然前3季度中欧双边贸易总值4109.9亿美元,同比下降2.7%,但中美双边贸易总值3554.2亿美元,同比增长9.1%,同期,与俄罗斯和巴西双边贸易总值也分别增长14.2%和5%。

央行发布的最新数据也透露出“回升”的信息。9月末,广义货币(M2)余额94.37万亿元,同比增长14.8%,分别比上月末和上年末高1.3和1.2个百分点,创出一年多来新高;前三季度人民币贷款增加6.72万亿元,同比多增1.04万亿元。交行首席经济学家连平表示,中长期信贷有一定程度增加,表明基建投资正在逐步落实。

市场普遍认为,目前国内经济筑底信号明显,持续下滑态势将就此终结,四季度GDP增速或将小幅反弹。目前来讲,中国经济还是比较求稳的状态,此前实施的一系列经济刺激政策还是成功的,随着经济的逐步企稳,第四季度宏观调控的空间更大,再度出台一些刺激政策的可能性很大。

虽然四季度经济回暖已成各界共识,但对于明年的经济形势,我们仍需保持谨慎乐观。明年,国际国内各种因素复杂程度会提高,压力会增大,经济极有可能呈现震荡走势,国内经济企稳回升还需要政策的进一步配合,保持现有适度宽松的货币政策和稳健的财政政策。

(市场研究处 编 辑 共印85份)

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