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山东能源煤炭市场信息第22期

作者:  来源:lol比赛哪里投注安全  发布时间 :2012-10-11  


 22

(总第22期)

 

  山东能源集团煤炭营销中心           2012919

 


     目   

【国内市场综述】

动力煤价格暂时企稳  炼焦煤需求或稍好转………………(2

【重点行业动态】

钢材价格首现反弹  后期市场仍不乐观……………………(4

8月全社会用电量增速继续下滑……………………………(5

【国际市场动态】

动力煤市场稳中趋弱……………………………………… (7

炼焦煤价格再次暴跌……………………………………… (8

【宏观市场分析】

刺激政策短期奏效  经济下行压力仍大………………… (9

【国内市场综述】

 

动力煤价格暂时企稳  炼焦煤需求或稍好转

 

   今年以来,受国内经济增速放缓、需求大幅萎缩的影响,国内煤炭市场始终处于下行通道,无力自拔。这期间,动力煤和炼焦煤在走势上既有一致,又有分化。

   近期动力煤价格止跌企稳,个别地区、个别品种甚至略有反弹。环渤海动力煤指数(Q5500大卡)也反映出这一变化, 919日,该指数报收633/吨,较上期上涨3/吨,为连续第四周微幅上扬。

   对于这一轮动力煤行情的回暖,业内人士认为是多种因素综合作用使然。一是原煤产量同比、环比双双回落,限产效果初步显现,8月份,全国煤炭产量32200万吨,同比减少1592万吨,降幅4.7%,环比减少1800万吨,降幅5.29%;二是煤炭进口量连续两个月环比下降,其中8月份进口煤炭2044万吨,环比下降15.8%,同比下降0.7%;三是受台风多于往年等因素影响,北方港口煤炭吞吐量低于正常水平,本月1-17日秦皇岛港煤炭调入66万吨/天,较去年同期减少6万吨/天,调出62万吨/天,较去年同期减少12万吨/天;四是冬季储煤、大秦线检修即将到来,市场心理发生变化,购煤主动性有所提高。

   但是我们应该看到,目前国内经济增速放缓、需求回落的局面并没有改观。数据显示,8月份全国火电发电3208亿千瓦时,同比下降6.3%,增速回落23.5%;全国重点发电企业耗煤10750万吨,同比下降14.2%,增速回落33.2%。因此,动力煤行情是否已经触底尚难判断,后市如何发展有待观察。

   有别于动力煤,炼焦煤行情仍以跌为主。910日,CR中国炼焦煤价格指数(CRCP)报收于508.802点,较上期降低17.798点,降幅3.38%;较年初降低195.557点,降幅高达27.76%9月中旬,安徽淮北矿业、河北冀中能源、河南平煤集团、山西潞安矿业等炼焦煤主力生产企业继续大幅下调价格,而号称“国内炼焦煤企业风向标”的山西焦煤集团更是前所未有的789三个月连续下调炼焦煤价格。

   库存方面,由于采购量减少,经过前段时间的消耗,近期各钢厂炼焦煤库存有所下降,接近低位,出现补库需求。910日,CR中国炼焦煤库存指数(CRCS)报收于406.295点,较上期降低33.741点,降幅7.67%917日报收于405.075点,再降1.219点,降幅0.30%。这或许会给持续低迷不振的炼焦煤市场带来一些利好,需求或将有所好转。但由于钢铁行业持续亏损,耗煤持续下降,而且临近年底,钢铁行业资金窘迫状况更加凸显,加上钢厂限产效果不明显,钢材库存高位,炼焦煤后市走向仍缺少刚需支撑,市场信心依然不足。

 

 

【重点行业动态】

 

钢材价格首现反弹  后期市场仍不乐观

 

   16日,中国钢铁工业协会发布报告显示,刚刚结束的9月第二周,国内钢价在连跌21周后首次上涨,从9月第一周的99.24点,反弹0.15点到99.39点。

   8月份粗钢产量降低被认为是刺激本轮钢价反弹的主要利好之一。截至914日,全国26个主要市场五大钢材品种螺纹钢、线材、热轧板卷、冷轧板卷和中厚板社会库存量为1372.9万吨,较前一周减少40.5万吨,钢材库存连续第八周回落,同时库存减少量也是年内最大水平。

   但我们必须重视一个问题,我国的粗钢产量依然维持高位水平,且大部分钢厂均表示减产压力大,不可能持久,甚至部分检修、减产的钢厂近期频繁承受来自地方政府和银行要求复产的压力,都表示后期不大可能继续加大检修减产规模。

   客观来看,刺激本次钢价报复性上涨的不是需求面的拉动,而是欧美形势好转、国家万亿交通基建投资、产量下降等多方利好齐出,市场借机炒作的成分较大,这也算是一种长久被压抑的情绪释放,才导致钢材价格不顾一切的向上冲。而真实的需求面,依然维持基本的量不变,工地采购仍按需而行,很少有趁着价格低位囤货。

   资金面紧张也是一直困扰钢市的主要原因之一,包括钢厂、代理商在内,因钢价持续下跌和出货困难,导致资金回笼压力较大,钢材市场的蓄水池功能正在弱化。而外部,期待已久的央行降息多次爽约,资金流动性虽不至于十分紧张,但在一定程度上中小企业贷款难加上贷款需求低等方面使得钢铁下游企业资金流动性有限。

   据市场监测显示,截至914日,上半月国内五大钢材品种螺纹钢,线材,热轧板卷,中厚板,冷轧板卷价格行情为: 25mm三级螺纹钢均价3477/吨,较月初跌258/吨;6.5mm高线均价3477/吨,较月初跌237/吨; 5.5mm热轧卷板均价3427/吨,较月初跌284/吨;1.0mm冷轧板卷均价4432/吨,较月初跌239/吨;20mm中板均价3443/吨,较月初跌243/吨。中钢协提醒,目前国内市场上的螺纹钢、线材、角钢、中厚板、热卷和冷板等产品价格已低于行业制造成本,给钢铁企业经济效益带来严重影响。

 

8月全社会用电量增速继续下滑

 

   国家能源局14日发布数据显示, 8月份,全社会用电量4495亿千瓦时,同比增长3.6%,增速较上月回落0.9个百分点,较去年同期回落5.5个百分点。

   分地区来看,东、中、西部地区用电量同比分别增长1.71%2.83%8.13%,增速较上月分别增长-1.93-1.790.67个百分点。其中,中部地区的用电增速自4月连续回升3个月后,8月又下行。

   电力需求变化是经济运行的晴雨表和风向标,第二产业用电量是带动全社会用电量增长的最大动力,其贡献率可达75%左右,其中,重工业用电量占全社会用电量超过60%。据中国煤炭市场网监测,今年678月我国工业用电量增速分别为3.3%3%1.1%,工业用电延续下滑态势,显示目前经济下行压力加大,中国经济仍在筑底过程中。

   据测算,18月工业用电量增速下降导致全社会用电量增速下降6.3个百分点,对全社会用电量增速回落的影响占92 .5%。其中,化工、建材、黑色、有色四大高耗能行业拉动全社会用电量增速下降3.42个百分点,对全社会用电量增速回落的影响占50.22%

   能源专家指出,今后一段时期,中国经济增长会从关注速度转向更加关注质量,因此,用电量增速回调将成为常态。

8月份全国电力工业统计数据表

指标名称

计算单位

本月

本月止累计

绝对量

增长

绝对量

增长

全国全社会用电量

亿千瓦时

4495

3.6

32828

5.1

其中:第一产业用电量

亿千瓦时

112

-2

702

-0.6

第二产业用电量

亿千瓦时

3191

1.2

24184

3.2

          工业用电量

亿千瓦时

3137

1.1

23792

3.1

              轻工业用电量

亿千瓦时

561

4.2

3968

4.3

              重工业用电量

亿千瓦时

2575

0.4

19824

2.9

      第三产业用电量

亿千瓦时

567

10.9

3760

11.7

      城乡居民生活用电量

亿千瓦时

624

11.71

4182

12.1

【国际市场动态】

 

动力煤市场稳中趋弱

 

   国际动力煤市场小幅调整,整体价格略有下调,市场成交情况平稳。

理查兹港6000大卡动力煤日均平仓价报收85.52美元/吨,较上周下跌2.37美元/吨,跌幅2.70%;欧洲三港6000大卡动力煤日均到岸价报收90.44美元/吨,较上周下跌1.39美元/吨,跌幅1.51%;而纽卡斯尔港6000大卡动力煤日均平仓价报收90.76美元/吨,较上周上涨0.06美元/吨。

       国际主要煤炭港口价格指数周度走势图

注:纽卡斯尔港和理查兹港动力煤现货价格为FOB,欧洲三港动力煤现货价格为DES

 

炼焦煤价格再次暴跌

 

   国际炼焦煤市场延续下行,价格再次暴跌,市场悲观情绪加剧。

   BMA联合公司2012年四季度风景煤矿硬炼焦煤合同价下调至170美元/吨,环比上一季度下跌55美元/吨,10月份硬炼焦煤月度合同价下调至165-170美元/吨,环比上月下降17-20美元/吨。

   澳大利亚主焦煤价格跌势加快。截至913日,澳大利亚昆士兰州海角港(Hay Point port)风景煤矿优质炼焦煤(煤炭指标:硫0.6%,灰分10.0%,挥发21%,水分9.5%,反应后强度74%)平仓价(FOB)报收144.00美元/吨,较上周下跌13.50美元/吨,跌幅8.57%;青岛港进口澳大利亚风景煤矿优质炼焦煤(煤炭指标同上)到港价(CFR)报收156.50美元/吨,较上周下跌14.00美元/吨,跌幅8.21%

   澳大利亚风景煤矿优质炼焦煤价格周度走势图

【宏观市场分析】

 

刺激政策短期奏效  经济下行压力仍大

     今年以来,在国际经济大环境持续低迷的背景下,国内市场运行走势不尽人意,大宗商品价格连续下挫,冶金、焦化、建材、化工等用煤大户生产经营亏损严重,煤炭行业一改往年的需求旺盛状况,经历自08年金融危机以来价格的又一次大幅调整,从年初至目前精煤价格调整幅度超过30%,达到400/吨甚至更高。三季度,煤炭市场运行延续上半年的低迷态势继续蔓延,愈演愈烈,需求下滑,市场竞争激烈,煤炭价格更是逐月下降,全行业出现盈利能力降低、利润大幅收窄的局面。

   首先,受国际经济大环境影响,国内经济增速明显放缓,主要用煤大户电力、冶金、焦化等行业大多采取限产、减产、压低煤炭库存等方式减少煤炭采购量。由于前期大幅投产,矿井煤炭产量进入集中释放期,造成国内煤炭产能严重过剩,供大于求、供需失衡现象出现,煤矿库存急剧上升,更加助推了煤炭价格大幅下滑。

   其次,今年以来进口煤炭数量较去年大幅增加,预计截至9月份进口煤炭数量将超过去年全年的1.82亿吨,达到2亿吨以上,且同煤种、同质量煤炭价格远低于国内煤炭产品,一些大型冶金、焦化企业纷纷采购外来煤炭以降低生产成本,迫使国内煤炭企业连续降价。89月份进口数量虽略有下降,但国内同行业之间的市场争夺仍异常激烈,竞相压价以巩固市场份额,保证正常生产。

   另外,国家宏观经济的整体调控,尤其是对房地产市场的调控大大降低了钢材、建材等产品的需求,钢厂订单减少,库存上升,给付煤款能力下降,拖欠增加,并且主动对煤炭企业提出降价意见。钢材用量减少、价格下滑导致国内粗钢产量在近期有所下降,8月份日均粗钢产量降至189万吨,较4月份最高日产202万吨降幅达6.4%,更造成国内炼焦煤需求大幅减少,煤炭企业竞相降价,收入受到严重影响。

   近期,国家推出万亿刺激政策,对铁路、公路、基础建设的投资加大力度,美联储推出QE3方案,欧洲也采取购买债券等刺激手段,国际国内大宗商品市场下滑势头暂时得以遏制,并略有反弹,动力煤、炼焦煤市场需求有所抬升,短期市场走势向好。但整体的产能过剩将是不争的事实,需求不足以及经济的结构性矛盾仍将制约实体经济发展,二季度国内生产总值增幅降到7.6%,三季度增幅将更低。

   当前及未来一段时期,影响煤炭市场的不确定、不可预见因素还很多,煤炭行业所面临的压力依然很大。我们仍需不断顺应市场走势,在逆境中寻找突破口,及时调整营销策略,发挥好营销工作的优势。

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 


(市场研究处 编 辑                                共印85份)

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