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山东能源煤炭市场信息第20期

作者:  来源:lol比赛哪里投注安全  发布时间 :2012-10-11  


 

 

20

(总第20期)

 

  山东能源集团煤炭营销中心           2012829

 


      目   

【国内市场综述】

动力煤暂时企稳 炼焦煤颓势难改………………………(2

【重点行业动态】

钢焦行业低迷 钢厂悲观降价……………………………(3

电企发电量下降 利润下滑………………………………(5

【国际市场动态】

动力煤市场相对平稳 价格小幅回落……………………(6

炼焦煤市场持续低迷 价格再度下跌……………………(7

【宏观市场分析】

国内经济增长放缓 工业企业利润下降…………………(7

【国内市场综述】

 

动力煤暂时企稳 炼焦煤颓势难改

 

   今年以来,在煤炭市场整体下滑的大趋势中,动力煤和炼焦煤的走势不尽相同,尤其是近期沿海动力煤有止跌趋稳迹象,加上后期有冬季储煤、大秦线秋季检修的利好消息,似乎给阴霾密布的煤炭市场带来些许希望。

   822日,环渤海地区发热量5500大卡市场动力煤综合平均价格报收626/吨,连续三周持平。826日,环渤海四港煤炭库存1556.3万吨,环比上周减少54万吨。

   这是否就意味着动力煤市场触底反弹,答案显然是否定的,至少是不能肯定的。应该看到,环渤海动力煤指数三周持平其动力并非来自需求增加的支撑,这里面既有上游产量减少的原因,也有目前动力煤市场价格逼近甚至跌破生产成本而受到的阻力。表面上看,秦皇岛煤炭库存持续减少,是由于火车卸煤少装船出港多,但是吞吐量多于调入量只是相对的,截止820日,秦皇岛港本月日均装船55万吨,远低于7月份日均65万吨吞吐量水平,这就明证了下游需求不是在增加而是继续保持回落。

   与动力煤走势有所不同,炼焦煤行情自今年2月份以来,始终无法遏止颓势。对于煤炭企业而言,每次被迫降价换来的仅仅是苦守阵地,以及对市场情绪的纾缓,既改变不了供给过剩的矛盾,又阻止不了下游耗煤的萎缩。在国内钢铁行业连续亏损,钢铁产能严重过剩的格局下,炼焦煤生产企业除了把价格一降再降,其他可选择的办法并不多。

   8月中下旬,河北、河南、山西、安徽等地区部分煤企再次下调炼焦煤价格,幅度在50-100/吨。

   总体来看,煤炭市场或将维持供过于求局面,市场行情仍有下行空间。中国煤炭工业协会表示,电力、钢铁、建材等行业耗煤放缓,预计煤炭需求可能会继续回落。

 

【重点行业动态】

 

钢焦行业低迷  钢厂悲观降价

 

   钢铁、焦炭行业仍持续低迷运行,下游需求尽显疲弱态势,炼焦煤市场需求未现改善,价格“跌跌不休”。

   中钢协数据显示,8月上旬全国粗钢日均产量196.99万吨,环比上涨1.05%,供给压力仍较大。近期市场调研显示,钢铁、水泥、重卡、工程机械等中游制造业需求仍未企稳,以基建需求为代表的投资增速仍未出现明显复苏,主流钢厂看空后市,相继下调9月份产品价格。

   宝钢股份813日出台9月份价格政策,热轧下调100/吨,普冷下调150/吨,酸洗下调180/吨,镀锌彩涂下调80-180/吨,镀铝锌下调130/吨,无取向硅钢价格不变;武钢股份814日出台9月份价格政策,热卷下调200/吨,冷轧下调200/吨,中厚板下调200/吨,热镀锌下调100/吨,镀锡下调200/吨,彩涂下调200/吨,无取向硅钢、取向硅钢、电镀锌价格不变;鞍钢股份820日出台9月份价格政策,热卷下调250/吨,冷卷下调150/吨,冷硬下调250/吨,中厚板下调100/吨,热镀锌下调100/吨,彩涂下调150-200/吨,酸洗下调250/吨,无取向硅钢下调150-500/吨,线材下调320/吨。

   钢厂在降低产品价格的同时,持续打压焦炭、炼焦煤采购价格,截至824日,重点钢厂焦炭采购价格华北地区下调150-200/吨,华东地区下调110-250/吨,中南地区下调100/吨左右,东北新抚钢下调80/吨。

   目前钢厂检修持续增加,且倾向于维持炼焦煤低库存运行。钢厂对后市仍持悲观态度,“金九”或将难现。

 

 

电企发电量下降 利润下滑

 

   受经济发展放缓,相应电力需求下降影响,国内的发电企业正面临发电量下降、利润下滑的问题。

   国投电力23日发布的半年报显示,2012年上半年公司实现营业收入109.27 亿元,同比提高 13.72%;但归属于母公司所有者的净利润仅为 0.19 亿元,同比下降了 84.31%。报告显示,公司上半年业绩大幅下滑的主要原因是二滩水电站发电量同比下降、汇兑收益同比减少,发生经营亏损。截至报告期末,国投电力投资企业累计完成发电量283.56 亿千瓦时,上网电量 271.43 亿千瓦时,与去年同期相比分别下降了4.77% 4.75%

   九龙电力发布的半年报也显示,虽然归属于上市公司股东的净利润达0.45亿,净利同比大增1225.87%,但利润增长主要得益于环保产业市场快速发展,环保业务已成为公司利润支撑,实现利润 0.88亿元。而发电业务仍持续低迷,售电量17.07 亿千瓦时,同比减少了27.23%

   东电B股发布的半年报显示,经济增速放缓导致社会用电需求持续下滑,机组发电利用小时同比大幅下降。报告期内,公司完成发电量 83.43 亿千瓦时、上网电量 41.86 亿千瓦时,分别同比下降 19.05% 19.30%

   据中电联全国电力工业统计,2012 年上半年,受经济增长放缓等因素影响,全社会用电量同比增长5.5%,增速同期回落了6.7个百分点。而全国新增发电生产能力2585万千瓦,同比减少892万千瓦,其中火电同比减少744万千瓦。

 

【国际市场动态】

 

动力煤市场相对平稳  价格小幅回落

 

   上周,国际动力煤市场运行相对平稳,价格变化不大,澳大利亚纽卡斯尔港、南非理查兹港、欧洲三港动力煤价格出现小幅回落。

   纽卡斯尔港6000大卡动力煤日均平仓价报收于91.09美元/吨,较上周下调1.17美元/吨,跌幅为1.28%;理查兹港6000大卡动力煤日均平仓价报收于89.04美元/吨,较上周下调1.39美元/吨,跌幅为1.56%;欧洲三港6000大卡动力煤日均到岸价报收于93.80美元/吨,较上周下跌1.25美元/吨,跌幅1.33%

            国际主要煤炭港口价格指数周度走势图

 (注:纽卡斯尔港和理查兹港动力煤现货价格为FOB、欧洲三港动力煤现货价格为DES)

 

炼焦煤市场持续低迷  价格再度下跌

 

   国际炼焦煤市场持续低迷,煤价再次出现不同程度下跌。

截至823日,澳大利亚昆士兰州海角港(Hay Point port)风景煤矿优质炼焦煤(煤炭指标:硫0.6%,灰分10.0%,挥发分21%,水分9.5%,反应后强度74%)平仓价(FOB)报收于162.00美元/吨,较上周下跌5.50美元/吨,跌幅3.28%;青岛港进口澳大利亚风景煤矿优质炼焦煤(煤炭指标同上)到港价格(CFR)报收于175.50美元/吨,较上周下跌5.50美元/吨,跌幅3.03%

 

【宏观市场分析】

 

国内经济增长放缓  工业企业利润下降

 

   827日,国家统计局发布数据显示,前7个月全国规模以上工业企业实现利润26785亿元,同比下降2.7%。其中,7月当月实现利润3668亿元,同比下降5.4%

   今年以来,工业企业利润已经连续4个月同比出现下降。自3月同比增长4.5%后,工业企业利润从4月份开始陷入持续同比下降的状态,5月份工业企业利润同比降幅达5.3%。在6月份降幅收窄后,7月份再次恶化。

   国家统计局数据显示,1-7月份,在规模以上工业企业中,国有企业、外商及港澳台商投资企业实现利润同比下降超过12%,其中,国有及国有控股企业实现利润7847亿元,同比下降12.2%

   今年以来,由于经济增长放缓,煤炭需求疲软,煤炭社会库存普遍增加,煤价持续弱势运行,企业经营遭遇巨大压力,煤炭行业营运能力、盈利能力、偿债能力以及发展能力整体减弱。

   一方面市场需求疲软,煤价持续弱势运行,销售收入增幅大幅回落;另一方面,销售成本、期间费用保持较快增长势头,上半年煤炭行业销售利润率持续下滑,利润总额同比下降,行业亏损面明显扩大,盈利能力降低。

   823,汇丰中国发布8月制造业PMI初值,数据显示,汇丰PMI初值录得47.8,较上月终值49.3回落1.5个点,并创下9个月以来新低, 且为连续第十个月处在荣枯分水岭下方。汇丰中国首席经济学家兼经济研究亚太区联席主管屈宏斌评论中国制造业 PMI预览数据时表示,“8月新出口订单指数创093月以来的新低,外需滑坡拖累汇丰制造业采购经理指数预览数降至九个月来低点,显示制造业经营活动仍然低迷不振。”而国务院总理温家宝8月中也曾表示,中国经济下行压力仍然较大,经济困难可能还会持续一段时间。

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 


 (市场研究处 编 辑                                共印85份)

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