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山东能源煤炭市场信息第15期

作者:  来源:lol比赛哪里投注安全  发布时间 :2012-08-21  


 第15期

   (总第15期)

 

  山东能源集团煤炭营销中心                  2012年7月9

 

 


     目   

 

【国内市场综述】

煤炭供给严重过剩 销售压力与日俱增…………………(3

【重点行业动态】

钢铁产量环比减少 电力行业大幅减亏 ………………(5

【国际市场动态】

印尼第五大煤企下调售价预期…………………………(7

昆士兰州煤炭产量将在四年内翻倍……………………(7

日本加快布局澳洲煤炭资源……………………………(8

【宏观市场分析】

内需外需双双回落 经济运行不及预期 ………………(9

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 


【国内市场综述】

 

煤炭供给严重过剩 销售压力与日俱增

 

   由于宏观经济下行压力始终不减,今年上半年,国内各煤炭主产区煤价震荡下跌,煤炭市场供应由宽松到过剩,行情一路下行,社会存煤快速增加。

   从上游产煤地看,在原煤产量大幅增加的同时,矿区库存正以更大的幅度增长。以陕西省为例,陕西省发改委日前公布的数据显示,今年16月,陕西省累计原煤产量21388.29万吨,同比增加2026.39万吨,增长10.47%;截至630日,全省煤炭库存量330.40万吨,环比增加79.72万吨,增幅31.80%;同比增加161.67万吨,增幅95.82%

   从中游中转地看,各储运港口煤炭库存冲高之后高位震荡,疏港缓慢。截止75日,秦皇岛港口煤炭库存877万吨,比月初减少10.5万吨,比上月945万吨的历史最高位减少68万吨,但依然远超800万吨的警戒线;曹妃甸港口存煤304万吨,比月初增加9万吨。

   从下游用煤行业看,煤炭消耗增速回落,使得供需关系进一步失衡。今年1-5月份,全国煤炭消费量约16.2 亿吨,较去年全年消费量平均增速7.9%下降3.7 个百分点,增速放缓。主要耗煤行业中,前5 个月电力行业煤炭消费约8.4 亿吨,同比增长4%,增速回落7.5%;钢铁行业耗煤约2.5 亿吨,同比增长2.5%,增速回落1.1%;建材行业耗煤约2 亿吨,同比增长5.1%,增速回落4%;化工行业耗煤约0.8 亿吨,同比增长8%,增速提高4%

   煤炭供给过剩,给市场带来巨大压力,今年以来煤炭行情跌入下行通道无力自拔,特别是进入5月份,煤炭价格加速下滑。自53日起,环渤海动力煤(Q5500大卡)指数连续9周累计下跌111/吨, 73日报收于676/吨,较上周跌26/吨,环比跌幅3.70%,同比跌幅20%。截止74日,秦皇岛港4个主要煤种报价:Q5800大卡大同优混价格为740-750/吨,环比下跌35/吨;Q5500大卡山西大混价格为660-670/吨,环比下跌25/吨,Q5000大卡山西优混价格为555-565/吨,环比下跌25/吨,Q4500大卡普通混煤价格为470-480/吨,环比下跌25/吨。

   有消息称,最近西部主要产煤区小型矿井纷纷关井停产,更有大中型煤炭企业采取限产措施,而且随着下游需求继续回落,限产保价势必由西向东蔓延发展。

 

【重点行业动态】

 

钢铁产量环比减少 电力行业大幅减亏

 

    钢铁行业延续低迷状态。梅雨季节结束之后,旋踵而来的是不利于工地施工的高温天气,下游采购意愿持续低迷,钢材成交总量低位徘徊,钢厂生产积极性不高,对炼焦煤市场持观望态度。

    国内钢价再度出现较明显下跌,西本新干线数据显示,77日,钢材指数报收于3980/吨,环比627日下挫40/吨。建筑钢材出厂价格普遍下调,其中沙钢螺纹钢出厂价格在6月份连续稳定了三旬之后,7月上旬出厂价格下调了30/吨,其他多数钢厂出厂价格下调幅度均在20-50/吨之间。随着市场行情的持续低迷,市场压力已逐步从钢贸商传导至钢厂,近期华东地区主导钢厂纷纷出台优惠政策以稳定代理商,包括增加返利、缩小规格价差、承兑汇票免贴息等,钢厂之间的竞争已趋于激烈,后期钢厂价格政策的变化情况对市场走势将形成明显影响。

    从钢厂生产情况来看,据中钢协统计,6月中旬重点大中型企业粗钢日产量为165.5万吨,旬环比下降1.74%,全国预估值为197.05万吨,旬环比下降1.45%5月下旬以来,全国预估粗钢日均产量连续三旬维持在200万吨以下。1-5月份大中型钢铁企业仅实现利润25.33亿元,同比下降达94.26%;其中亏损企业亏损额117.49亿元,亏损面达到32.5%6月中下旬以来国内钢厂检修计划增多,武钢、济钢等钢厂相关生产线开始年度检修,加之整体行业盈利状况较差,预计7月份国内粗钢产量环比将继续下滑。

   火电行业没有因高温季节的到来而迎来预期的用电高峰。由于今年雨量充沛,重点水域来水偏多,水电发电量大幅增加。1-5月份,全国规模以上电厂水电累计发电量2226亿千瓦时,同比增长7.8,高于同期火电发电量增幅3.7个百分点,而五月单月火电发电量同比下降1.5%。进入6月份之后,夏季用电高峰日益临近,煤炭市场热度本该有所提升,但是,由于经济下行压力始终不减,电力需求增长乏力,加之南方水电集中地区雨水充沛,火电发电量和发电耗煤量更是不增反降。

   火电发电量、发电耗煤量双双回落并没有影响电力行业的继续减亏,受益于煤炭价格的急剧下滑,火电企业的盈利状况大有好转。中国电力投资集团公司在72日召开的工作会议中透露,上半年全集团累计完成发电量1685亿千瓦时,煤炭产量2880万吨,电解铝产量133万吨,全集团营业收入885.7亿元。其中,火电板块上半年同比减亏5.78亿元。

 

 

 

【国际市场动态】

 

印尼第五大煤企下调售价预期

 

   印尼大型煤炭生产企业Berau公司发布最新业绩预报:受国际煤炭价格暴跌及阴雨天气等负面因素的影响,预计公司全年煤炭平均销售价格将跌至每吨78.8美元,较2011年均价每吨下降2.2美元,降幅为2.7%

   Berau公司是印尼第五大煤炭生产企业,旗下共有5座煤矿,煤质较好,所生产的动力煤发热量全部超过5000大卡/千克。今年一季度,该公司煤炭产量达410万吨,煤炭销售量达460万吨,净利润萎缩至1730万美元,同比骤降58.5%。预计全年该公司煤炭产量将增至2300万吨,煤炭销售量为2200万吨。

   随着煤炭价格的下降,Berau公司开始转投电力行业,欲投资3亿美元修建电厂,装机容量约400兆瓦。

 

昆士兰州煤炭产量将在四年内翻倍

 

   据外媒报道,昆士兰州煤炭产量预计在未来8年内增加两倍之多。同时,澳大利亚计划成为世界最大的天然气出口国。资源能源经济局发布一份报告称,规划的基础设施项目可处理增长的煤炭产量。

   到2020年,澳大利亚LNG出口将增至1.06亿吨,每年可弥补2500万吨的煤炭短缺。2025年,LNG出口预计将达到8600万吨到1.3亿吨。2025年,澳大利亚动力煤出口将达到2.67亿吨到3.83亿吨,炼焦煤出口量将达到2.6亿到3.06亿吨。

   昆士兰资源委员会表示,到2020年,昆士兰州港口能力将需从目前2.42亿吨增加三倍达到7.87亿吨。联邦资源部长Martin Ferguson 表示,联邦政府将与昆士兰州政府合作满足港口和运输需求。

 

日本加快布局澳洲煤炭资源

 

   《日本经济新闻》报道,为稳定对日煤炭供应,日本大商社纷纷加大对澳大利亚煤炭资源的投入。住友商事近期出资350亿日元(约合4.3亿澳元)收购澳大利亚资源企业AKIRA RESOURCES所属一座中等规模煤矿50%的股权,与同样持有50%股权的巴西淡水河谷公司共同经营。该煤矿2006年投产,年生产能力280万吨,其中70%是附加值较高的炼焦煤,将出口至日本、韩国、中国和印度等亚洲国家。住友商事还与AKIRA RESOURCES每年共同出资1000万美元,在澳大利亚西部21处勘察基地找矿,今后可优先获得这些矿山2050%股权。尽管经常面临暴雨和罢工风险,但与蒙古和莫桑比克等国相比,澳洲煤矿在品质上具备较大优势,依然受到日本企业青睐。炼焦煤的国际价格自2011年起进入下行通道,主要原因是欧债危机导致主要消费国经济减速,钢铁生产下滑。但伴随生产调整逐步到位,出口日本的炼焦煤2012年三季度销售价格比二季度上涨了9%。住友商事认为,在新兴市场未来对炼焦煤需求进一步增长的背景下,稳定对日出口具有战略意义。此前,三菱商事、三井物产等日本商社也积极与必和必拓等澳资源企业开展煤炭领域合作,日本商社在澳煤炭资源布局已形成较大规模。

【宏观市场分析】

 

内需外需双双回落 经济运行不及预期

 

   中国人民银行宣布,76日起,下调金融机构人民币存贷款基准利率,金融机构一年期存款基准利率下调0.25个百分点,一年期贷款基准利率下调0.31个百分点。且自同日起,将金融机构贷款利率浮动区间的下限调整为基准利率的0.7倍。这是自68日以来,不到一个月的时间里第二次降息,降息步伐之快,既在意料之外,又在情理之中。   

   国务院总理温家宝76日至8日在江苏就当前经济形势进行调研时指出,当前中国经济运行下行压力仍然较大。事实上,先期发布的经济数据早已重挫市场信心:一是中国物流与采购联合会发布的6月份中国制造业采购经理指数(PMI)为50.2%,比上月回落0.2个百分点,为连续第2 个月回落,创自去年11 月以来低点,突出国内经济下行压力;二是汇丰银行(HSBC)72日公布的数据显示,6月中国制造业采购经理人指数(PMI)终值降至48.2,为七个月来最低。

   国际经济环境毫无转机。欧元区深陷债务危机的泥潭中不能自拔,欧债危机有日渐蔓延之势。欧央行理事会不得不作出决定决定,自711日起,边际贷款利率下调25个基点,至1.50%;边际存款利率下调25个基点,至0.00%

   房地产市场前景扑朔迷离。一方面,根据对100个城市新建住宅的全样本调查数据, 6月份,全国100个城市(新建)住宅平均价格环比5月上涨0.05%,结束自20119月以来的连续9个月环比下跌态势,但同比连续6个月下跌。另一方面,相关部委多次重申,房地产调控政策绝不松动,继续坚决抑制投机投资性需求,防止变相放松购房政策,防止不实信息炒作误导。

   钢铁行业亏损面继续扩大。5月份当月亏损企业亏损额21.39亿元,环比增亏8.8%,亏损面达到31.25%。钢铁行业PMI指数则反映出钢铁业生产积极性继续降低,钢铁物流专业委员会发布的6月份钢铁行业PMI指数为49.2%,仍然徘徊在50%的荣枯线之下,其中生产指数为50.3%,环比回落3.6个百分点,连续第二个月下降。

   综合来看,目前我国经济仍在触底过程之中,产能过剩、需求不足,大中小型企业一起进入紧缩区间,出口订单、内需订单同时下降,经济运行情况远不及预期,政府所采取的一系列稳增长措施能否奏效、何时见效难有定论,煤炭行业应做好长期应对困难的准备。

 

 

 

 

 

 

 

 


 (市场研究处 编 辑                                共印85份)

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