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山东能源煤炭市场信息第10期

作者:  来源:lol比赛哪里投注安全  发布时间 :2012-05-19  


(总第10期)

山东能源集团煤炭营销中心 2012年5月19日

目 录

【国内市场综述】

信心不足 新一轮降价波或将形成 ………………………(3)

【企业内部动态】

市场恶化 煤炭库存应收账款双双大增……………………(5)

【周边矿区动态】

国有重点煤矿产销齐跌库存增加…………………………(6)

形势急转 多家煤企降价自保………………………………(7)

【中下游存煤动态】

下游炼焦煤库存略增、耗煤一般……………………………(8)

港口库存保持增长 价格延续跌势…………………………(9)

【重点行业动态】

钢材全线下跌 电厂库存爆满 ……………………………(10)

【国际市场动态】

哥伦比亚第一季度煤炭产量大幅增长 …………………(12)

越南煤企要求政府削减煤炭出口税………………………(13)兖州煤业分拆业务已获港交所批准………………………(13)

【宏观市场分析】

生产进口双高 国内需求低迷 …………………………(14)

【国内市场综述】

信心不足 新一轮降价波或将形成

“溪云初起日沉阁,山雨欲来风满楼”,这两句诗可谓是当前国内煤炭市场的真实写照,在经历了春季以来首轮降价波之后,新一轮更大的降价波似乎正在酝酿形成。这当中起到推波助澜的是近期发布的一系列经济数据,尽管市场早有心理准备,但由于远低于之前预期,从而再次重挫市场信心:一是4月份中国规模以上工业增加值同比仅增9.3%,环比继续下滑2.6%,创下三年以来的最低值;二是4月份全社会用电量同比仅增3.7%,环比上月回落3.3%,增幅创16个月以来最低值;三是4月份新增贷款6818亿元,环比减少3282亿元,同比少增612亿元。

煤炭产量较快增长、下游需求始终不旺、社会库存居高不下,煤炭产业链上各个环节都在经受着巨大的考验。

先来看煤炭产量。最近公布的消息显示,各大煤炭集团并没有因市场疲软而限产。中煤能源今年1-4月商品煤产量3782万吨,同比增长8.8%;煤炭销售量4628万吨,同比增长5%。中国神华4月份商品煤产量2450万吨,同比增长12.9%;煤炭销售量3680万吨,同比增长14.6%;1-4月,累计商品煤产量10360万吨,同比增长12.5%;累计煤炭销售量14530万吨,同比增长15.8%。

再来看下游用户。钢铁行业对央行下调存准金率毫无反应,西本新干线数据显示,上周国内钢价全面加速下行,供需矛盾更为加剧。截至5月17日,国内主要市场优质品二级螺纹钢25mm平均价位在4289元/吨,较前周五下跌74元/吨;6.5mm高线平均价位在4344元/吨,较前周五下跌76元/吨。钢材的下跌,源于市场需求的萎缩。目前各大钢铁企业由于前期库存较高,对炼焦煤的采购不积极,继续坚持边去库存边观望等待。

最后看市场反应。经济数据大大低于市场之前预期,加剧了人们对经济形势的担忧,加之下游需求支撑力明显不足,煤炭市场承受的压力骤然增加。素有风向标之称的环渤海地区市场动力煤已经连跌两周,秦皇岛、京唐港区动力煤价格平均下跌了5元。中旬以来,秦皇岛等主要煤炭发运港口锚地待装煤炭的船舶数量明显减少,给环渤海地区煤炭市场雪上加霜,动力煤价格下降的压力继续增大,而价格方向的改变,使得该地区动力煤市场的观望气氛进一步增强。

如何应对当前的困难局面?也许,中电联发布的相关报告给出了答案。在《一季度全国电力供需形势分析预测报告》中,中电联明确指出,为较好地降低成本、保障电煤需要,应大力增加国内煤炭产量,控制国内煤炭出口、增加煤炭进口规模,对于这一主张,煤炭企业理应反其道而行之。因此,在当下的国民经济深度调整期,在不能把握煤炭进出口绝对量的情况下,有序控制煤炭产量以保持适当的供需平衡才是煤炭行业唯一选择。

【重点行业动态】

钢材全线下跌 电厂库存爆满

伴随着钢材价格先拉升后下挫,钢铁企业的效益由微利时代全面跨入行业亏损时代。产能的无序扩张在国内经济持续回调的大环境下,其不良后果暴露无遗。

钢铁行业呈现以下几个特点:成本继续微降,企业继续亏损,原料限量采购,产量保持高位,需求始终不旺。①陷入行业性亏损。2012年第一季度,钢铁工业实现利润-10.34亿元,亏损面达33%,亏损额达90.98亿元。②钢铁产量居高不下,一季度,全国粗钢产量23452万吨,环比增加12.4%,4月份达到6071.1万吨,环比增加6.4%。③价格先升后降,滑入下跌通道,据西本新干线监测, 1-4月份钢材平均价格指数4195.20,同比下降533.35点,降幅11.28%,其中4月份平均价格指数4230.00,同比下降610点,降幅12.60%。

目前,钢厂对炼焦煤采购不积极,继续坚持降低库存,压低采购价格的措施。截止5月4日,全国样本钢厂炼焦煤平均库存为21.61万吨,与上周相比减少0.57万吨,环比减少2.6%,平均可用天数为19.26天,与上周相比减少1.8天,环比减少8.5%。

电力行业由于受到全社会用电量增速大幅回落的影响,发电量明显减少。进入5月沿海地区电厂库存居高不下,加之日耗煤量窄幅震荡、难以放量,导致电煤需求维持在高位,市场成交日趋清淡。截止到5月10日,六大发电集团总库存为1563.74万吨,环比上周上涨了83.33万吨,增幅为5.63%。

省内各大电厂电煤库存爆满,接卸困难。截止5月15日,全省电煤库存1144.38万吨,较上周大幅上升。库存增长较快的原因,除了发电量不高耗煤量提升困难,另一主要因素是省外电煤以其价格优势大量调入,截止16日,省外累计应调入量为351.96万吨,实际调入411.72万吨,超计划59.76万吨。

【国际市场动态】

哥伦比亚第一季度煤炭产量大幅增长

据哥伦比亚矿业监管机构宣布,2012年第一季度,该国的煤炭产量同比增长了14.6%至2331万吨。

哥伦比亚国内的煤炭行业主要由Glencore、Drummond和Cerrejon等具有自己的港口和铁路的大型生产商控制,生产的所有煤炭均用于出口。这些公司由必和必拓、英美(Anglo American)和Xstrata等行业巨头联合持有。

哥伦比亚的煤炭出口市场主要为美国和欧洲,不过该国出口商很早就已经想在亚洲大展宏图尽管该地区的运费十分高昂。

数据显示,哥伦比亚国内煤炭产量增长最多的为塞萨尔省,第一季度该地区的煤炭产量增加了近21%至1284万吨,改省为Glencore所在地。与此同时,哥伦比亚地区瓜希拉省的煤炭产量也同比增长了10.2%至900万吨,该省为Cerrejon所在地。此外,Drummond旗下矿产的产量同比增长了28%至706万吨。

越南煤企要求政府削减煤炭出口税

越南最大煤炭供应商,越南国家煤炭和矿产工业集团(以下简称“Vinacomin”)要求政府削减煤炭出口税。

由于全球煤炭销量下跌,价格持续下行,煤炭需求萎缩,进一步刺激煤炭出口税削减的要求。Vinacomin要求政府降低煤炭出口税,即从20%减至0%。

今年前四个月,Vinacomin煤炭销量接近1300万吨,较去年同期下降9%;在此期间,煤炭出口总量达390万吨,同比下滑3.1%。截止上个月,该公司煤炭库(场)存约840万吨,其中煤炭精炼厂存煤约600万吨。

兖州煤业分拆业务已获港交所批准

据外电报道,兖州煤业周五表示,分拆旗下澳大利亚子公司兖煤澳大利亚有限公司(Yancoal Australia Ltd.)的事宜已获得香港交易所批准。拟议中的分拆完成后,兖州煤业持有兖煤澳大利亚已发行股本比例将降至78%,Gloucester Coal股东将持有其22%的股权。

兖州煤业计划让这家子公司在澳大利亚证券交易所独立上市。该公司在公告中称,香港交易所已确认公司可以进行分拆。

与澳大利亚Gloucester Coal Ltd. (GCL.AU)的合并完成后,兖煤澳大利亚才会上市。

兖煤澳大利亚和Gloucester Coal的合并交易在去年12月公布,并在今年3月份获澳大利亚监管机构批准。兖煤澳大利亚在合并和分拆后将成为澳大利亚最大的独立上市煤炭生产商,市值最高将达到80亿澳元(约合79亿美元)。

【宏观市场分析】

生产进口双高 国内需求低迷

如果把中国的经济比作满载的火车,可以想见,无论是启动还是制动,这列重车都会需要一个缓慢的过程。毫无疑问,当前的经济形势正是处于一个缓缓减速的过程,问题是,这个过程还要持续多久。

一季度,国内生产总值同比增长8.1%,投资、消费、进出口“三驾马车”增速均有不同程度回落。受此影响,电力、钢材、水泥等主要高耗能产品产量增速均有明显下滑,煤炭需求受到很大影响。

近日,中国煤炭工业协会发布2012年一季度煤炭经济运行分析。分析称,初步测算,一季度全国煤炭消费量约9.04亿吨,同比增长6.4%。但四大主要耗煤行业中,除建材外,电力、钢铁、化工三大行业的煤炭消费增幅较上年同期均有所回落,其中,电力行业较上年同期增幅下降约4个百分点。

二季度,外部经济环境仍未出现根本性好转,国内房地产调控仍然持续。虽然居民消费增长,但物价仍存上涨压力,经济下行风险仍然存在。主要高耗能产品整体延续第一季度的较低增长水平,煤炭需求整体不足。

煤炭生产方面,一季度虽然部分主产区原煤产量增长势头有所放缓,但整体上仍然保持了增长。二季度,随着山西、内蒙古、陕西、河南等主产区煤炭资源整合陆续结束,整合矿井技改工作逐步完成,煤炭产能将继续释放。此外,随着全国“两会”工作的结束,煤矿复产复工也进入高潮,二季度国内原煤产量有望继续保持增长。

国际市场方面,由于供求形势较为宽松,今年以来国际煤价持续走弱。年初至4月中旬,澳大利亚纽卡斯尔港、南非理查兹港和北欧三港动力煤价格分别下降了12.6美元、4.0美元和15.7美元,国内澳大利亚主焦煤到岸价格每吨下降100元左右,与此同时,国内多数地区煤炭价格却保持基本平稳。与去年同期相比,无论是动力煤还是炼焦煤,国际市场价格降幅均明显高于国内,进口煤具有一定价格优势。因此,我国煤炭进口量一直保持较高水平,对国内煤炭形成冲击。

4月份国内多项宏观经济指标不容乐观,工业增加值、投资增速均创出新低,信贷需求持续低迷,出口增速低于预期。

5月12日晚,中国人民银行决定,从2012年5月18日起,下调存款类金融机构人民币存款准备金率0.5个百分点。这是自2011年底以来央行第三次下调存款准备金率,也是2012年再次存准率下调。存款准备金率再次下调,说明经济下行趋势明显。目前来看,降低存款准备金率对解决信贷需求不旺情况的作用并不明显,而对长期积弱难返的冶金、焦化等行业更是效果难显。

目前,全国煤炭整体需求低迷,国内煤炭产能不断释放,煤炭净进口大幅增加,影响煤炭工业发展的不确定因素增多,应引起高度关注。

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